ANÁLISIS de RATIOS

El análisis de ratios es un método cuantitativo para obtener una visión de la liquidez, la eficiencia operativa y la rentabilidad de una empresa mediante el estudio de sus estados financieros, como el balance y la cuenta de resultados. El análisis de ratios es una piedra angular del análisis fundamental del patrimonio.

Tipos de Análisis de Ratios:

1. Ratio inmovilizado: muestra la proporción de Financiación Básica que se podría financiar mediante el Activo No corriente. Si el resultado es <1 indicará que el fondo de maniobra es +, por tanto, la empresa tiene capacidad para hacer frente a las deudas a corto plazo, es decir, no deberá tener problemas. Sin embargo, si es >1, indicará que el fondo de maniobra es -, por tanto, no llegara a poder financiar las deudas de corto plazo con el activo corriente y le puede provocar problemas.

Para calcular este ratio se dividirá el activo no corriente entre el patrimonio neto+pasivo corriente

Fórmula: 

Ratio de inmovilizado= 314.200/24.000+300.200= 0.97

2. Ratio de disponibilidad inmediata: Muestra la  proporción de deudas a C/P que se podría liquidar con las cuentas de tesorería de la empresa. Si el resultado es < 0,1 es peligroso, ya que la empresa no tiene liquidez inmediata para hacer frente a sus deudas. Si es 0,1 -0,4 está dentro de los valores de referencia, por lo que la empresa dispone de suficiente liquidez inmediata para hacer frente a sus pagos. Y por último si el resultado es > 0,4 puede que esté desaprovechando los recursos empleados ya que dispone de efectivo en exceso.

Para calcular este ratio dividiremos el disponible, es decir la suma de las cuentas Banco + Caja, entre el pasivo corriente.

Fórmula:

Ratio de disponibilidad inmediata = 10500/21500= 0,48

3. Ratio de tesorería: Indica la capacidad para liquidar las deudas a C/P sin riesgo de suspensión de pagos. Si el resultado es < 0,8 la empresa corre el peligro de suspensión de pagos, quizás no pueda hacer frente a las deudas a C/P con el valor de las existencias si cobra todos los derechos. Si el resultado es 0,8-1 la empresa es capaz de liquidar sus deudas a C/P sin riesgo de suspensión de pagos. Por último si el resultado es > 1 la empresa podrá hacer frente a las deudas a C/P pero puede llegar a tener exceso de tesorería.

Para calcularlo se dividirá la suma del realizable, es decir la suma de clientes + Clt efectos comerciales a cobrar, y disponible entre el pasivo corriente.

Fórmula:

Ratio de tesorería=(7500+10500)/21500=0,83

4. Ratio de liquidez: Muestra la situación de liquidez de la empresa, aunque no de forma inmediata (Ratio de FM o solvencia a C/P). Si el resultado es < 1,5 Está en suspensión de pagos, la empresa no tiene liquidez para pagar las deudas a C/P. Si el resultado es 1,5 -1,8 es aceptable, está dentro de los márgenes de referencia. Por tanto, no tiene riesgo de suspensión de pagos. Es una empresa solvente. Por último si el resultado es > 1,8 está por encima del margen de referencia por lo que no tiene riesgo de suspensión de pagos, puede pagar sus deudas a C/P. 

Para calcular este ratio se debe dividir activo corriente entre pasivo corriente.

Fórmula: 

Ratio de liquidez= 31500/21500= 1,46

5. Ratio de garantía: Mide la capacidad total de la empresa para afrontar sus deudas (Ratio de solvencia). Si el resultado es  < 1 la empresa no posee suficientes bienes y derechos para cumplir con sus obligaciones y se encontraría en los que suele llamarse Quiebra Contable o Técnica. Por eso, a este índice muchos autores le llaman “Distancia a la Quiebra”.

Si el resultado es > 1 expresa que la empresa posee suficientes garantías ante terceros, ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto como a largo plazo, mantiene parte de sus activos. Si el resultado es < 1,7 a C/P la empresa no tiene problemas para pagar las deudas. La empresa no está en situación de quiebra, si liquida todo el activo los deudores tienen garantizado el cobro de las deudas. Para calcular este ratio se debe dividir el activo real entre el exigible total, es decir, el pasivo no corriente + el pasivo corriente.

Fórmula: 

Ratio de garantía= 345700/321700 = 1,07

6. Ratio de autonomía financiera: Sirve para comprobar la calidad de la financiación de la empresa, en sentido de su dependencia con respecto a la financiación externa. Si el salario es <1 no tiene equilibradas sus deudas con el patrimonio neto, está demasiado endeudada. No tiene autonomía suficiente, depende demasiado de las entidades de crédito. En cambio si el resultado es >1,5 la empresa es muy autónoma. Por cada € de otros que la empresa utiliza para financiarse "x" propios. 

Para calcular este ratio se debe dividir el patrimonio neto entre el exigible total, es decir, el pasivo no corriente + el pasivo corriente.

Fórmula:

      

Ratio de autonomía financiera = 24000/7500=3,2

7. Ratio de endeudamiento: Muestra cuánta deuda usa la empresa para financiar sus activos. Se tiene que mirar junto con el Ratio de Autonomía Financiera. Si el resultado es <1 es una empresa muy autónoma. Si el resultado es >1 la empresa depende mucho de la financiación externa. Un resultado > 1,5 será preocupante.

Para calcular este ratio se debe dividir el exigible total, es decir, el pasivo no corriente + el pasivo corriente, entre el patrimonio neto.

Fórmula: 

Ratio de endeudamiento = 7500/24000 =0,31

8. Ratio de Calidad de la Deuda: Indica la proporción de las deudas de la empresa que son exigibles a C/P, cuanto más bajo mejor. Si el resultado es <0,2 tiene pocas deudas a c/p. Si el resultado se encuentra entre 0,2 y 0,5 la empresa estaría dentro de los valores de referencia, por lo que las deudas que posee a C/P son proporcionales a su exigible. Por último, si el resultado es >0,2 significa que tiene demasiadas deudas a C/P para el exigible que posee.

Para calcular este ratio se debe dividir el pasivo corriente entre el exigible total, es decir, el pasivo no corriente + el pasivo corriente.

Fórmula:

Ratio de calidad de deuda = 21500/ 7500= 2,86